hkr.sePublications
Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • harvard1
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Smart Beta: en studie om hur smart beta strategier presterar på den svenska börsen 
Kristianstad University, Faculty of Business.
Kristianstad University, Faculty of Business.
2017 (Swedish)Independent thesis Basic level (degree of Bachelor), 10 credits / 15 HE creditsStudent thesisAlternative title
Smart Beta : a study on how smart beta strategies performs on the Swedish stock exchange (English)
Abstract [sv]

Den ständigt pågående debatten om aktiv respektive passiv förvaltning av fonder tycks aldrig upphöra. Det finns för- och nackdelar inom respektive kategori och vetenskapliga teorier kan argumentera för båda sätten. Men den senaste tiden har ett nytt förvaltningssätt introducerats, smart beta. Smart beta kan klassificeras som en hybrid mellan passiv och aktiv förvaltning. Tidigare studier inom området har uppvisat goda resultat för smart beta, dock i andra geografiska områden och med stora globala index. I denna studie introduceras en ny typ av smart beta strategi som har skapats efter ett lönsamhetsmått.

Syftet med studien är att undersöka hur smart beta presterar på den svenska marknaden, med utgångspunkt i OMXS30. Studien har en positivistisk forskningsfilosofi tillsammans med en deduktiv ansats och en kvantitativ metod.

Resultatet av studien visar att samtliga smart beta strategier genererar en högre avkastning än OMXS30. Tre effektivitetsmått har använts för att beräkna den riskjusterade avkastningen och även där påvisar samtliga smart beta strategier ett högre värde. Resultatet ligger i linje med tidigare studier inom området. Den strategi som genererade högst avkastning och högst riskjusterad avkastning var studiens nya smart beta strategi.

Denna studie bidrar med att introducera en ny strategi, samt att undersöka effekten på den svenska börsen. Studien kan vara av värde för såväl etablerade aktörer inom finansbranschen, som för enskilda personer. För vidare forskning inom området bör tidsperioden utökas och fler strategier testas, framförallt med lönsamhetsmått.

Abstract [en]

The ongoing debate on active and passive fund management never seems to end. There are some pros and cons in each category and scientific theories can argue for both ways. But recently, a new strategy has been introduced, smart beta. Smart beta can be classified as a hybrid between a passive and active strategy. Previous studies have shown good results for smart beta, but in other geographic areas and with larger indexes. In this study, a new type of profitability smart beta is introduced.

 

The purpose of the study is to examine how smart beta performs on the Swedish market, with starting point in OMXS30. The study has a positivist research philosophy along with a deductive approach and a quantitative method.

 

The result of the study shows that all smart beta strategies generate a higher return than OMXS30. Three efficiency measures have been used to calculate the risk-adjusted return, and here too, all smart beta strategies demonstrate a higher value. The result is in line with previous studies in the field. The strategy that generated the highest risk-adjusted return was the study's new strategy.

 

The contribution of this study is to introduce a new strategy, as well as examine the effect of the previous strategies on the Swedish market. The study can be of value to both established actors in the finance industry, but also for individuals. For further research in the area, the time period should be extended and more strategies tested, especially with measures of profitability.

Place, publisher, year, edition, pages
2017. , p. 51
Keyword [en]
Smart Beta, fundamental indexation, active and passive fund management, OMXS30, alternative indexation
Keyword [sv]
Smart beta, fundamental indexering, aktiv och passiv förvaltning, OMXS30, alternativ indexering
National Category
Business Administration
Identifiers
URN: urn:nbn:se:hkr:diva-17953OAI: oai:DiVA.org:hkr-17953DiVA, id: diva2:1196067
Subject / course
Banking and financing
Educational program
Degree of Bachelor of Science in Business and Economics
Supervisors
Examiners
Available from: 2018-04-10 Created: 2018-04-09 Last updated: 2018-04-10Bibliographically approved

Open Access in DiVA

fulltext(2637 kB)7 downloads
File information
File name FULLTEXT01.pdfFile size 2637 kBChecksum SHA-512
172ee3e0931f9383c03fcd8ce08c1daf6d42062fb7f26e34b2642c4d08583f5b5e6f7dd9bb71260456293a1fa9fccb2a872426146412ce333996bf923a55b34c
Type fulltextMimetype application/pdf

By organisation
Faculty of Business
Business Administration

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar
Total: 7 downloads
The number of downloads is the sum of all downloads of full texts. It may include eg previous versions that are now no longer available

urn-nbn

Altmetric score

urn-nbn
Total: 43 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • harvard1
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf